석유 수요 정점 이르기 위해서는 추가적인 정책·급격한 행동 변화 필요
재정 지출이 수요 회복 ‘핵심’… 2050년 탄소중립 위해 수요 크게 줄어야
2020년 코로나 대유행으로 세계 석유시장은 유례없는 수요 감소를 경험했다. 각국 정부의 이동제한 등으로 인한 경제 활동 위축으로 석유 수요는 크게 줄어들었다. 이제 관심은 과연 석유 시장이 언제 예전의 모습을 찾을 지에 모아지고 있다. 과연 석유 수요는 언제 코로나 이전으로 회복될 수 있을까. 수요 회복에 맞춰 공급은 어떻게 변화할 것인가. 이 모두가 코로나 대유행을 겪은 석유 시장을 바라보는 시각이다. 이런 가운데 에너지경제연구원은 최근 IEA가 내놓은 석유 시장 전망을 분석했다. 그 내용을 정리한다. <변국영 기자>
▲석유 수요 비OECD 국가 ‘주도’
세계 석유 수요는 코로나19로 부터의 회복에 오랜 기간이 소요될 것으로 분석됐다. 전 세계적인 전염병 유행과 심각한 경기 침체로 세계 석유 수요는 2020년에 전년 대비 870만b/d 줄었으나 2021년 다시 크게 반등하고 2026년까지 2020년 대비 총 1310만b/d 증가할 전망이다.
수송용 연료 수요는 코로나19 확산에 따른 감소분을 회복한 이후 2023년부터 연간 증가율이 0.5%를 밑돌 것이나 석유화학과 같은 다른 부문의 수요는 증가할 것으로 내다봤다. 따라서 석유 수요가 정점에 이르기 위해서는 추가적인 정책이나 급격한 행동 변화가 필요할 것으로 진단했다.
저탄소 에너지로 전환해야 한다는 긴박성이 증가하는 데다 계속되는 코로나19 대유행의 영향으로 세계 석유 수요가 코로나19 확산 이전의 궤도로 돌아갈 가능성은 거의 없을 것으로 봤다. 2026년 세계 석유 수요는 2019년 대비 440만b/d 높은 수준에 그칠 것이며 이같은 증가분은 모두 비OECD 국가에서 발생할 것으로 내다봤다. 수요가 가장 크게 증가하는 국가는 중국과 인도, 기타 아시아 국가들이며 이들이 전체 순증가분의 90% 이상을 차지할 것으로 전망했다.
OECD 회원국의 석유 수요는 단기적으로 크게 반등할 것으로 분석했다. 반복적으로 장기간 지속된 봉쇄조치와 엄격한 사회적 거리두기, 광범위한 재택근무, 국외 여행 중단 등으로 2020년 OECD 국가의 석유 수요는 560만b/d 줄어들었다. 그러나 백신 접종률이 증가하면서 이동 제한 조치가 완화되고 석유 수요도 회복될 것이라는 전망이다.
석유 수요 회복 정도는 서로 다르게 나타날 것인데 이는 지역별･부문별･석유제품별 에너지 전환이 미치는 영향이 서로 다르기 때문이라고 밝혔다. 세계 휘발유 수요는 2019년 수준으로 회복되지 않을 것이며 동시에 경유 수요 증가는 눈에 띄게 둔화될 것으로 봤다. 효율 개선, 전기자동차로의 전환, 소비자 습관 변화 등으로 강력한 경제성장의 영향과 개발도상국에서의 수요 증가 효과가 일부 상쇄될 것이라는 분석이다.
코로나19의 영향을 가장 크게 받은 항공부문은 계속해서 고전할 것으로 전망했다. 항공연료 소비는 2024년이 돼서야 2019년 수준으로 회복될 전망인데 이는 이동제한, 변화하는 여행 습관, 저소득 국가의 더딘 백신 보급 속도 등이 회복을 억제하기 때문이라고 분석했다. 화상회의･회담 증가 및 기업들의 비용 절감 노력 등으로 출장 목적의 이동 감소가 영속될 가능성이 높다는 것이다.
에탄과 LPG, 납사 수요의 대부분을 차지하는 석유화학 산업은 비교적 코로나19의 영향을 받지 않았으며 앞으로도 계속해서 크게 증가할 것으로 봤다. 이들 석유제품이 2026년까지 전체 석유제품 수요 증가의 70%를 차지할 것으로 예상했다. 2023년까지 회복 기간을 거친 이후에는 에너지전환을 위한 조치로 인해 석유 수요 증가가 둔화될 것으로 예상했다. 그러나 개도국에서의 수요 증가는 고소득 국가에서의 수요 감소분을 초과할 것으로 내다봤다.
▲백신 보급·경제활동 복귀가 ‘좌우’
2020년에는 코로나19 대유행으로 제2차 세계대전 이후 전 세계적으로 최악의 경기 침체가 촉발됐으나 금년 세계 경제는 다시 급격히 성장할 것으로 전망했다. 2020년 GDP는 3.5% 축소됐으나 2021년에는 5% 성장할 것으로 예상되며 이같은 전망에 가장 중요한 가정은 금년 여름 이전까지 고소득 국가에서 코로나19 백신이 보급된다는 점이라고 밝혔다. 백신 보급으로 금년 하반기에 강력한 회복이 가능할 것이나 중･저소득 국가에서의 백신 보급은 고소득 국가에서보다 느리게 나타날 것으로 봤다. 코로나19의 영향을 받아온 부문들이 회복을 이어가면서 2022년 GDP 성장률은 최근 동향보다 높은 4.5%가 될 것으로 전망되나 이후 2023…2026년까지는 연간 3.5% 수준으로 낮아질 것이라는 전망이다. 그러나 코로나19의 영향이 일부 지속될 것이며 여기에는 많은 기업들의 파산, 투자 감소, 서비스산업 중 일부(여행, 오락, 호텔 등)의 성장 저하 등이 포함된다.
회복의 동력이 되어온 대규모 재정 지출이 앞으로도 계속해서 회복을 주도할 것으로 봤다. 중국의 2020년 GDP는 2.3% 성장한 것으로 추산되었는데 이는 막대한 공공부문 투자가 소비자 지출 감소를 상쇄한 때문이며 중국의 2021년과 2022년 GDP 성장률은 각각 8%와 5%를 초과할 것으로 전망했다. 미국 정부 역시 경제 회복에 매진하겠다고 약속하고 경기부양안으로 1조9000억 달러를 추가 투입하겠다고 발표했는데 이는 미국 GDP의 약 9%에 달하는 규모다. EU는 향후 6년에 걸쳐 7500억 유로를 회복 기금으로 투입하기로 결정했는데 50%는 보조금이고 나머지 50%는 대출의 형태로 제공된다. 2020년 투입된 대규모 경기부양 자금이 중기적으로 계속해서 영향을 미칠 것으로 보인다.
석유시장 전망에 영향을 미치는 주요 리스크는 전염성과 백신 저항성이 강한 변종 바이러스의 등장이다. 바이러스 돌연변이와 백신의 조정 필요성 등으로 코로나19가 풍토병으로 재등장할 수 있으며 이로 인해 바이러스가 우리의 삶에 무기한 영향을 미치고 경제활동도 제약할 가능성이 높다는 분석이다.
▲탄소중립 위해 석유수요 감축 필요
중기적인 석유 수요 감축은 탄소중립 달성에 매우 중요하나 이를 위해서는 도전과제가 많다. 우선 전반적인 수요가 감소하기 위해서는 전체 소비의 60%를 차지하는 수송부문에서의 석유 의존도를 낮춰야 할 것이며 전력이나 석유화학부문 뿐만아니라 건물이나 산업부문에서 석유 소비도 감소돼야 하고 효율 향상과 에너지 대체 역시 중요하다.
그러나 현재 정부 정책과 산업의 계획을 바탕으로 볼 때 현재 에너지전환 이니셔티브는 2026년까지 석유 수요에 미미한 영향만을 미칠 것으로 보인다. IEA는 중기적으로 액체연료 수요가 꾸준히 증가할 것으로 보고 2025년 수요가 2019년 대비 350만b/d 높을 것으로 전망했다. 반면, 지난해 10월 발행된 IEA 2020 세계에너지전망에서 2070년까지 전 세계 탄소중립 달성 경로를 제시한 ‘지속가능한 발전 시나리오’에서는 세계 석유 수요가 2025년까지 300만b/d 감소해야 하는 것으로 나타났다. 따라서 2050년까지 전 세계적으로 탄소중립을 달성하기 위해서는 세계 석유 수요가 더 급격히 감소해야 할 것이라는 분석이다.
이같은 상황에서 세계 주요 국가들이 에너지전환을 위한 집합적이고 더 광범위한 노력을 지지한다는 사실은 매우 고무적이라고 평가했다. 전 세계 탄소배출의 약 75%를 차지하는 약 127개 국가가 2050년이나 2060년까지 탄소중립을 달성하겠다는 도전적인 목표를 수립했으나 2021년 2월 기준으로 이들 중 12개국만이 이를 법으로 제정하거나 해당 내용을 담은 법안을 발의했다.
석유 수요가 향후 몇 년 내에 정점에 달하기 위해서는 강력한 정책 이니셔티브와 행동 변화가 필요할 것이며 그러지 않는다면 석유 수요는 2026년까지 계속해서 증가하게 될 것으로 봤다. 특히 수송 부문에서의 연비 효율 향상 가속화는 이 중 하나가 될 수 있는데 연비 효율 향상 덕분에 석유 수요는 향후 몇 년 동안 연간 85만b/d 낮아질 것으로 기대했다. 연비 효율 개선 수준이 1년 더 당겨지면 2026년까지 세계 석유 수요는 Oil 2021의 ‘기본 시나리오’보다 90만b/d 낮아질 수 있다는 것이다.
